#ASIC-訴訟を起こすのはなぜですか？

それはあなたの欠点を非常によく明らかにする可能性があるからです。 世界中の証券規制当局は、オーストラリアで進展している潜在的に非常に懸念される状況に細心の注意を払う必要があります。 コリン・スティーブンスは書いています。

ヘイン王立委員会の最近の抜本的な改革は、オーストラリアの金融システムに多くの欠陥を発見し、オーストラリア証券投資委員会（ASIC）が金融不正の訴追においてはるかに積極的な役割を果たすことを推奨しています。 銀行の上級幹部に懲役刑を科し、規制当局に裁判所を通じて積極的な訴追を求めるよう繰り返し求められています。 ASICの新しいマントラは「WhyNotLitigate？」になりました。

困難なのは、証券監督当局は歴史的に正当な手続きの基本原則を完全に遵守しなければならず、代わりに適格特権による保護に頼り、多くの場合、本質的に検察官、裁判官、陪審員および執行人の役割を果たすということです。彼ら自身の民間行政審判所または裁判所。 彼らは彼らが規制する金融機関に莫大な力を行使することができますそしてそれ以上の知覚または脅迫された規制の濫用を避けるために和解の妥協に本質的に「脅迫された」と感じている企業の多くの物語があります。 これは1〜2カ国だけに限定されません。 ビジネスのフランチャイズを維持するために、被害者が仲間と一緒に遊ぶことを奨励されているため、これらの話はあまり多くの報道を受けません。 その結果、検察官の基準はそのような状況では容易に失効することがあり、常に腐敗することがあります。

ASIC議長のJamesShiptonは、ASICの新たに強化された役割を正当化するキャンペーンの一環として、彼のFairness Imperativeを支持するラウンドを行うのに忙しく、追加の400 mmの資金提供を約束しましたが、ニューサウス最高裁判所の法廷11Dでまったく対照的なドラマが繰り広げられています。ウェールズ。

原告は、ASICの執行役員が会社とその所有者の両方を詐称し、事実上のアクセスを阻止するために詐欺的なキャンペーンを開始した11月の1日まで、数百のASX上場証券に対して実質的な流動性を提供していた。地元のブローカーを通じてオーストラリアの市場。 さらに悪いことに、裁判所は今公聴会を行っています。これは実質的な調査、通知または正当な手続きなしに行われ、カナダの新聞からの10年前の記事に大きく依存していることが判明した「逸話的」証拠に主に基づいていました前の所有者および前任者のビジネスモデルに関する。

問題の会社が2012で購入され、世界で最も規律があり専門化された流動性プロバイダーの1つに変わったことは明らかにASICの規制計算に入ることができませんでした。 ASICのスタッフが実際にこの変換についての知識を持っていたが、彼らが判断を急ぐ前に自分のファイルでさえ調査しないことを単に決心したと認めなければならないトランスクリプトを読むことはほとんど恥ずかしいことです。

さらに悪いことに、彼らは、会社の所有者を、相場操縦の疑いの形で、行動または意図の不満のいずれかの意味のある証拠を生み出すことなく、犯罪行為の所有者を非難することによって重なった。

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今回だけ、彼らは、正義がもたらされ、第一原理に立ち向かわなければならないと感じたリソースと決意の両方を備えた、世界の資本市場で非常に強力なプレーヤーを越えました。 それは正義のための古典的な「ダビデ対ゴリアテ」の戦いのすべての特徴を持っています。 同社は、有害な虚偽と名誉毀損の所有者を訴えています。 ASICの最初の防衛線は、彼らの主張が真実であり、代わりに、資格のある特権の原則によって保護され、彼らの行動に対して完全に責任を問われることから免責を与えられるべきであるというものでした。

反対尋問の誓いの中で、彼らが「疑い」のみを持ち、「結論」を根拠としていないと主張する限りでさえも、ASICアナリストは事前にほとんど効果的な分析をしていないと認めています。行動を起こしている彼らの上司は、せい​​ぜい、しぶきに値します。 被告の重要な証人たちによる、控えめな記憶喪失の訴えが何度も起こってきた。

より慎重で徹底的で実用的に聞こえるようにするために、ASICは「訴訟を起こさない」という哲学を「訴訟を優先する」または「すべてを訴訟とする」アプローチと対比させることを意図しているかもしれません。振る舞いはしばしば衝動的で、大げさな、そしておそらく無謀なものでした。

国際的な証券規制当局にとって、非常に厄介なメッセージが浮上しています：あなた自身の調査および執行の手順と人員は、公法裁判所における適正手続きの精査にどれだけ上手く対応できるでしょうか。 一部の規制当局は、それが適切な法的説明責任と公の透明性の日光にさらされているのは非常に不快だと感じるかもしれません。

オーストラリアの新興国の先例に戻ると、ASICが拡張されたマンデートのために資金を大幅に増やそうとしているのと同じように、不十分な内部プロセスをグラフィカルに放送する必要があるということです。 それは確かに1つの懸念の原因を与えます。

オーストラリアの人々が新たに武装した金融市場の保安官から今後何を期待すべきかというような疑わしい方針や手続きはありますか？ そのような「不自然な」正義は新しい規範として祀られるべきですか？

より広いレベルで、それは誰がこの規制当局を規制するのか、あるいは、さらに言えば、その国際的な対応者を規制するのかという問題を提起します。 アクトン卿がかつて有名に言ったように、「権力は腐敗する傾向があります。絶対的な権力は絶対的に腐敗します」。

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