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英国でのプロジェクト債券信用補完制度の最初の使用によって奨励グレーターGabbardオフショア伝送リンクのための機関投資家のサポート

公開済み

10年前

2013 年 12 月 2 日

Greater Gabbardオフショア送電リンクは、プロジェクト債券信用補完イニシアチブを使用して機関投資家から資金を引き付ける最初の英国ベースのインフラストラクチャプロジェクトになりました。サフォーク海岸沖の305タービン風力発電所と英国本土の電力を接続する新しい送電リンクに資金を提供するために140億XNUMX万ポンドの価値のある債券が発行され、幅広い投資家に成功裏に配置されました。

債券発行による収入が解放され、債券はアイルランド証券取引所で取引を開始し、技術は決算を可能にするために締結されました。欧州投資銀行は、ムーディーズが提供するプロジェクトの格付けを45.8ノッチアップグレードできるプロジェクト債券信用補完モデルに基づく信用支援として、発行された債券の15％に相当するXNUMX万ポンドの保証を提供しました。

Greater GabbardOFTOに対して発行された債券のA3Moodyの格付けには、欧州投資銀行のProject Bond Credit Enhancement（PBCE）の存在により、スタンドアロンの信用の質から2032ノッチの格付けの上昇が含まれています。 PBCEモデルでは、必要に応じてプロジェクトに追加の流動性が提供され、未払いの債務を削減することでシニアレンダーの回復を強化し、資金調達構造の最初の損失部分として機能します。 Greater GabbardOFTO債の満期はXNUMX年です。

「グレーターガバードOFTOの公債発行の成功は、英国でのEIBと欧州委員会の共同プロジェクト債券イニシアチブの最初の使用を表しています。これは、オフショア風力バリューチェーンの重要な部分への機関投資家の参加を増やすことにより、英国のエネルギー送電セクターのインフラストラクチャーファイナンスに新しい次元を追加します。この新しいスキームは、再生可能エネルギーを国の送電網に接続するために不可欠な送電プロジェクトへの投資を大幅にサポートします。欧州投資銀行は、ヨーロッパ全体の重要なエネルギー投資を支援することを約束しており、過去6年間で、英国のエネルギー部門への長期投資に500億ポンド以上を提供してきました。これには、グレーターガバードのオフショア風力発電所の発電にXNUMX億ポンドが含まれます。資産は今年XNUMX月初めに合意された」と英国欧州投資銀行のジョナサン・テイラー副総裁は述べた。

「XNUMX回目のプロジェクト債券信用補完取引であるグレーターガバードOFTO取引の成功は、より魅力的な信用格付けを通じて機関投資家の関与を高めることの明らかな利点を示しています。これは、信用補完がEU予算によって直接支援されたプロジェクト債イニシアチブの下での最初の取引です。投資家の信頼は、ヨーロッパの長期インフラストラクチャの主要な資金源として資本市場に再び関与するために不可欠です。今後数か月の間に機関投資家の支援が増えることで、より多くのプロジェクトが恩恵を受けることを楽しみにしています」と経済通貨委員会のオッリ・レーンは述べています。

「欧州のエネルギーインフラへの長期投資を提供するための機関投資家のサポートを解き放つことは、経済成長を刺激し、新しい雇用を創出するために重要です。 Greater Gabbard OFTOプロジェクトは、Project Bond Credit Enhancement製品が、資本市場から重要なエネルギーインフラストラクチャへの競争力のある長期投資をどのように引き付けることができるかを成功裏に示しました。プロジェクト債券の信用補完スキームは、ヨーロッパのエネルギー投資に重要な貢献をし、成長の原動力としてのEU予算の役割を浮き彫りにします」とエネルギーコミッショナーのギュンターエッティンガーは述べています。

Greater Gabbard OFTOは、2009年以来、英国ガス電力市場局（OFGEM）が実施した、風力発電所の開発者から独立した事業者に洋上風力発電資産を譲渡するための最初の入札で最大のものです。債券発行の収益から取得される資産には、XNUMXつのオフショア変電所プラットフォーム、レイストンのオンショア変電所、および高電圧接続ケーブルが含まれます。この転送により、ヨーロッパのアンバンドリング要件への準拠が可能になります。

欧州委員会とEIBによる共同プログラムであるEurope2020 Project Bond Initiativeは、「プロジェクトファイナンス」構造の下で提供されるインフラストラクチャに対する資本市場の資金調達を促進するように設計されています。パイロット段階では、EU予算から230億4万ユーロの恩恵を受け、輸送およびエネルギー投資のために2016億ユーロを超える価値のある資本市場投資を奨励することに焦点を当てます。パイロット段階で信用補完の恩恵を受けるには、EIBが2014年末までに理事会から資金調達の承認を得た場合、適切なプロジェクトは現在からXNUMX年末までの間に決算に達する必要があります。

現在までに、EU XNUMXか国でプロジェクトボンドクレジットエンハンスメントの対象となるXNUMXつのエネルギーおよび輸送プロジェクトが、EIB理事会によって承認されています。これらには、ベルギー、ドイツ、英国での高速道路プロジェクト、ドイツと英国での洋上風力発電所へのグリッド接続、およびイタリアでのガス貯蔵施設が含まれます。プロジェクト債券モデルでは、債券はEIBや加盟国ではなく、プロジェクト会社自身によって発行されます。欧州投資銀行の役割は、プロジェクト会社が発行した優先債務をサポートするために、ローンまたは条件付ファシリティのいずれかの劣後債を通じて信用補完を提供することです。

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