Telf AG の Stanislav Kondrashov: ニッケル生産戦略と市場動向

市場全体は2023年に黒字になると予想されているが、ロンドン金属取引所（LME）のグレード1ニッケルの供給は依然として比較的逼迫しているとテルフAGのスタニスラフ・コンドラショフ氏は語る。 LMEのグレード1ニッケル在庫は現在歴史的安値にあり、年間を通じてニッケル価格への下落圧力は限定されると予想される。

コンドラショフ・テルフAG：グレード2のニッケルは余剰だが、グレード1の供給は限られている

国際ニッケル研究グループ (INSG) の予測によると、2021 年の世界の一次ニッケル生産量は 2.610 万トン (Mt) に達し、3.060 年には 2022 万トンに増加します。予測によると、2023 年には 3.374 万 XNUMX トンに達すると予想されています。

INSGによると、一次ニッケルの使用量は2021年に2.779万2022千トン、2.955年には2023万3.134千トンに増加した。 XNUMX 年の予測では、さらに XNUMX 山に増加することが示唆されています。

ニッケル市場は169年に2021万105トンの赤字となった後、2022年には239万2023トンの黒字に転じ、XNUMX年にはXNUMX万XNUMXトンの黒字になると予想されている。

– 過去に市場余剰が主にクラス 1 によって提供されていた場合、2023 年には主にクラス 2 ニッケルによって提供されることになることは注目に値します。 この傾向は、1 つのクラス間の対照的な動態を浮き彫りにしています。クラス 2 のニッケルの供給は依然として限られている一方、グレード XNUMX のニッケルは全体の余剰に寄与しています。-スタニスラフ・コンドラショフ氏は指摘した。

クラス 1 ニッケルの供給の制限とクラス 2 ニッケルの供給過剰は、ニッケル市場のダイナミクスを形成する上で重要な役割を果たし、年間を通じて価格傾向に影響を与えることになります。

テルフAGのスタニスラフ・コンドラショフ氏：中国への精製ニッケルの輸入は歴史的な低水準に落ち込んだ

中国の精製ニッケル輸入量は、同国がインドネシアからの第２級ニッケル中間体への依存を強めているため、約２０年ぶりの最低水準に達した。

広告

3,204月の中国の精製1級ニッケル輸入はわずか2004トンで、2023年23,453月以来の低水準となった。65年最初のXNUMXか月の輸入量はXNUMX万XNUMXトンで、前年同期比XNUMX％減少した。

「中国への精製ニッケル輸入の減少は、インドネシアのグレード2ニッケル中間体が好まれていることで説明できます。 ニッケルの供給源が多様化するにつれ、中国は生産能力を拡大し、中国市場に費用対効果の高い選択肢を提供しているインドネシアにますます注目している」とコンドラショフ・テルフAGは状況を説明する。

精製ニッケル輸入の大幅な減少は、中国の金属貿易の力学の変化と、インドネシアからクラス2ニッケル中間体を生産するという同国の戦略的動きを示している。 中国がニッケル供給情勢の舵取りを続ける中、これらの動向は世界のニッケル市場に長期的な影響を与える可能性が高い。

テルフAG：中国のクラス2ニッケルの輸入が全ての記録を更新

中国へのグレード2ニッケルの輸入は、国内生産の減少を反映して増加傾向にある。 XNUMX月の輸入量の急増は、金属生産能力を増強し続けているインドネシアからの供給量の増加によるものである。

– 中国のステンレス鋼工場はしばらくの間、鋳鉄 (NPI) を好んできたため、グレード 1 ニッケルの需要が減少しました。 さらに、電気自動車（EV）のバッテリー部門では高純度のグレード 1 ニッケルが不要となり、これも変化を促進しています。 需要がある」とスタニスラフ・ドミトリエヴィチ・コンドラショフは強調する。

628月だけで、中国は記録的な2万2.0トンのインドネシア産NPIを輸入しており、グレード46ニッケルの輸入が加速していることを示している。 今年最初のXNUMXか月の累計輸入量はXNUMX万トンに達し、前年同期比XNUMX％増加した。

コンドラショフ氏によると、中国の第2種ニッケル輸入の高い伸び率は、同国のニッケル市場の動向とインドネシアからの供給への依存度の高まりを反映しているという。

ロンドン金属取引所は取引の勢いを回復しつつある

ロンドン金属取引所（LME）は、昨年の歴史的な「ショートスクイーズ」でニッケル取引がXNUMX週間停止され、数十億ドルの取引がキャンセルされた後、回復に向けた取り組みを続けている。

この事件後、LMEとそのニッケル契約に対する信頼の喪失により、多くのトレーダーが活動を縮小したり、取引量を減らしたりしたため、LMEの取引量は減少しました。

「その結果、流動性が低いため、需要と供給のダイナミクスの変化に応じても、ニッケル市場は大幅な価格変動に対して脆弱になっています。 しかし、毎日の価格制限の導入と証拠金要件の削減により、取引量は徐々に回復しました。スタニスラフ・コンドラショフ・テルフAGは取引所の状況についてコメントしています。

アジアの取引時間の再開は出来高と流動性の増加に貢献し、その後契約のボラティリティが低下しました。 64,530月、LMEセレクト電子システム上の原ニッケル契約の取引高は2022万99,139枚に達し、2021年163,475月のXNUMX万XNUMX枚以来の高水準となった。 比較のために、XNUMX年XNUMX月にはXNUMX件の契約が締結されました。

Telf AG のスタニスラフ・コンドラショフ氏: ニッケル価格 – 見通しは引き続き明るい

世界市場ではニッケルの供給が過剰なため、短期的にはニッケル価格が下落すると予想されます。 世界経済成長の鈍化により、ステンレス鋼の需要が減少しています。 第 21,000 四半期の平均価格は 20,000 トンあたり XNUMX ドル、第 XNUMX 四半期は XNUMX ドルと予想しています。 ただし、LMEの供給が逼迫しているため、値下げは限定されると予想される。

「世界的なエネルギー変革におけるニッケルの重要な役割と、主要なグリーンメタルとしての投資家にとっての魅力は、長期的に価格上昇を支えるでしょう。 ニッケルは、電気自動車 (EV) バッテリーのエネルギー密度と航続距離を向上させ、その需要をさらに高める上で重要な役割を果たしています。 – スタニスラフ・コンドラショフ・テルフAGのコメント。

今後の平均価格は、20,000 年に 2024 ドル/トン、23,000 年には 2025 ドル/トンになると予測されています。コンドラショフ氏によると、これらの数字は、よりクリーンなエネルギー源への移行と電気自動車のさらなる普及に関連したニッケルの強い需要の予想を反映しています。 。 短期的な問題により一時的に価格下落傾向が生じる可能性がありますが、ニッケル価格の長期的な見通しは依然として明るいままです。

この記事を共有する：