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ロシアは2013年以来最大の銀行IPOを準備しています

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ロシアで資本金で2013番目に大きい貸し手であるOtkritieBankは、XNUMX年のTCS Group以来、約XNUMX年間、ロシアの銀行がロシアで提供する最大の株式を投資家に売却する可能性があります。, Louis Augeを書いています。

Otkritieは2017年からロシア中央銀行が所有しており、来年の春に公開される可能性があります。 予備計画 15〜20%の株式を売却します。 投資家は、世界のXNUMXつによって監督されている貸し手に買いますか 最高の中央銀行総裁?

Otkritieは、ロシア中央銀行のElvira Nabiullina総裁が、十分な資金なしでペットプロジェクトへの融資を含む高いリスクを冒した悪意のある銀行所有者と呼んだものを追い出すキャンペーンの一環として、2017年から2018年に規制当局に買収された多くの銀行の中で最初で最大の銀行でしたキャピタルクッション。 ロシア中央銀行は、Otkritieのすべての負債を保証し、問題のある資産をリングフェンシングしながら、ビジネスの多くの健全な部分をサポートするために資本を増強しました。 最終的に、B&N BankやPromsvyazbankなどの他の小規模銀行の健全な部分は、最強のプレーヤーであり、広く有名で評判の良いブランドで運営されているOtkritieに統合されました。

この措置は、ナビウリナがオトクリティーの救出の​​直前に導入した財政的リハビリテーションメカニズムの一部を形成した。 彼女の目標は、何百万ものOtkritieの顧客を保護するだけでなく、規制当局が個人投資家よりも問題のある貸し手のより効果的な管理者になる可能性があることを示すことでした。 Otkritieの以前の所有者を含むこれらの投資家の一部は、彼ら自身の利益を促進するために小規模な貸し手を救済するために借りた安価な資金を悪用し、そのプロセスは長年続いていました。

一部の批評家は、規制当局が銀行を管理すべきではないと主張しましたが、ナビウリナの反応は、中央銀行の所有権は一時的なものであり、Otkritieは財政の回復が完了すると再民営化されるというものでした。 Nabiullinaは、評判の高い銀行家で元財務大臣のMikhailZadornovをOtkritieの新しいCEOに選びました。 Otkritieの前は、Zadornovは、ロシアでXNUMX番目に大きい貸し手であるVTBの小売事業の責任者でした。

中央銀行は、2019年弱後のXNUMX年XNUMX月にOtkritieのリハビリテーションが完了したことを発表しました。 問題のある資産は銀行の貸借対照表から削除され、中央銀行がロシアの金融システムの規制当局によるクリーンアップの一環としてそのような資産を保有するために設立した特別機関であるバンクトラストによって個別に管理されました。 Otkritieはまた、市場を通じていくつかの非中核資産を売却しました。

残っているのは、銀行に加えて、保険会社、証券会社、年金基金、そして急成長している多くのデジタルスタートアップを含む多様なビジネスを備えた資本の豊富な金融コングロマリットです。

Zadornovのチームは、Otkritieをかつてないほど機能させました。 過去2021年間で、Otkritieはロシアのトップ58.7の他のどの銀行よりも急速に成長しています。 さらに印象的なことに、この成長は健全で収益性があります。 3年の最初のXNUMXか月で、銀行は純利益を前年比でXNUMX倍のXNUMX億ルーブルに増やしました。これは、最近の歴史の中で最高です。 同時に、資産の質は市場で最も高い水準にとどまり、不良債権はポートフォリオ全体のXNUMX%未満でした。  

トレンディなエコシステムモデルを追求している一部の競合他社とは異なり、Zadornovと彼のチームは、クライアントがOtkritieを金融サービスのスペシャリストとして評価していると信じています。 銀行は、カーシェアリングや電子商取引のような資本集約的なビジネスに参入するように誘惑されていません。

同時に、Otkritieは単なる伝統的な金融機関を目指すことにはほど遠いです。

Zadornovは、銀行の支店ネットワークを最適化し、クライアントをリモートチャネルに移動し、数百人のIT専門家を雇用し、多くの従業員が自宅で仕事をできるようにしました。 Otkritieは、次のような社内デジタルプロジェクトも開発しています。 トッカ –中小企業向けのトップオンラインバンク–および バンカヴト、車の所有者のための市場。  

今年初めの戦略アップデートの下で、Otkritieはデジタルビジネスモデルを活用して市場よりも速く成長し続けることを目指しています。 これは、主にユニット間のクロスセールスを増やすことと、OtkritieがOpenAPIを介して迅速に統合できるサードパーティパートナーを追加することによって、ビジネスを拡大することを意味します。 これは、貸し手が100年までに少なくとも2023億ルーブルの年間純収入目標を達成するのに役立つはずです。別の戦略的目標は、効率の重要な指標である自己資本利益率(RoE)によって、市場リーダーの中に入ることです。 15年までに2023%、ザドルノフはXNUMX月に言った インタビュー.

金融セクターはロシアの株式市場の主要な推進力であり、セクターに上場企業の名前がないことを考えると、Otkritieの予想されるIPOは、透明で急成長している機関にアクセスするまれな機会として投資家に温かく歓迎される可能性があります。 ロシアからの最後の国際的に市場に出された銀行IPOは、2013年にさかのぼります。TCSグループは、ロンドン証券取引所で1億米ドル以上の株式を売却しました。 それ以来、ティンコフの株価は2021倍に上昇し、34年だけでも80株あたり約XNUMX米ドルからXNUMX米ドル以上になりました。

Otkritieの可能性は重要に見えます。 近年の目覚ましい成長の後でも、ロシアは一部の先進国市場と比較して、依然として金融サービスの浸透が不十分です。 これは、銀行から保険、個人投資家の仲介サービスから資産管理に至るまで、グループのすべての事業に当てはまります。 同時に、ロシアの金融市場は技術的に進歩しており、これはCOVID-19パンデミック時のアウトパフォーマンスをサポートする重要な要因となっています。 中央銀行 報告 2021月、1.9年の最初の2020か月間の銀行セクターの総利益は合計XNUMX兆ルーブルで、XNUMX年全体を上回りました。これは、ローンの質が予想よりも早く改善した一方で、現金以外の支払いの割合が増加したために手数料収入が増え続けたためです。そして個人投資家の活動の爆発。 元中央銀行家が率いる地方格付け会社ACRA、 期待する 来年の利益は少なくとも2.5兆ルーブルに達する。

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EU Reporterは、さまざまな外部ソースから幅広い視点を表現した記事を公開しています。 これらの記事での立場は、必ずしもEUレポーターの立場ではありません。

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